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11月券商密集调研328家公司 电子机械医药成焦点 多家机构看好双创板块估值修复
11月A股进入三季报披露后的密集研究期，券商研究所明显提速。据妙想Choice数据统计，本月以来已有328家上市公司接受券商调研，电子、机械设备、医药生物三大行业成为机构扎堆关注的方向。与此同时，约20家公司评级出现变动，多家券商策略会密集召开，"科技为矛"的配置思路再度成为市场讨论焦点。
安集科技领跑调研榜，半导体材料受追捧
从调研家数看，安集科技以36家券商到访位居11月榜单首位。中信证券、国泰海通等主流机构均参与其中，关注重点落在自研磨料最新进展与CMP业务的中长期增长逻辑上。安集科技在调研交流中透露，其参股公司开发的多款硅溶胶产品已在多款抛光液中实现量产，销售持续放量。
紧随其后的联赢激光获得31家券商调研，TCL科技、丸美生物、利元亨、中际旭创、圣邦股份、稳健医疗等公司调研券商数量均不少于28家。电子行业整体热度最高，半导体材料、芯片设计、面板等细分赛道均被反复提及。除安集科技外，京东方A、光智科技、路维光电、东微半导、民德电子、奥迪威等也各自吸引了不少于10家券商。
机械设备板块同样吸睛。联赢激光之外，步科股份（25家）、海目星（22家）调研热度靠前，拓斯达、同力股份、丰光精密、山推股份、乐惠国际、潍柴重机均获超10家券商关注。机构普遍围绕设备订单恢复节奏、机器人零部件放量、光伏与锂电设备验收以及海外市场拓展等议题展开交流。
医药生物领域则有心脉医疗、泽璟制药、奥浦迈、赛分科技、威高血净等公司获得超20家券商调研，创新药临床与商业化进度、集采政策影响是核心议题。
近20股评级生变，茅台、亿联网络获上调
三季报落地后，券商分析师迅速更新评级与目标价。11月至今约20家上市公司评级发生调整，这一数量已逼近10月全月水平。
上调阵营中，山西证券将亿联网络调至"买入"评级，逻辑在于AI Agent时代企业协同沟通需求上升有望带动通讯类产品放量，叠加公司股息率在行业中具备相对优势。中国银河证券则上调贵州茅台至"推荐"评级，理由是C端市场化改革初见成效、PE估值处于历史底部、含今年30亿元回购在内的股息率达到4%，具备吸引力。
化工方向，国海证券给予回天新材"买入"评级，指出其作为国内工程胶粘剂龙头营收创单季新高，锂电负极胶快速放量正在成为业绩新增长极。华源证券看好悦龙科技深海软管国产替代逻辑，将其评级上调至"买入"。
下调方面，华测导航、汉得信息、三角轮胎、玲珑轮胎、三角防务等公司本月评级被压降，主要原因涉及订单承压、成本上涨以及业绩预期下修。
策略会密集发声，双创板块修复预期升温
本周策略会排期密集，东北证券、开源证券、申万宏源、中信建投、浙商证券等先后举办。各方观点虽有分歧，但对科技方向长期逻辑的认同较为一致。
11月11日，东北证券在2026上海总量观澜论坛上，宏观首席分析师廖博判断近期市场波动本质是流动性再平衡，新旧动能切换中流动性有望成为大类资产定价主线。他认为股市表现将向内涵价值收敛，前期调整较多的科创板、创业板存在估值修复空间；产业层面，AI算力与先进存储需求拉动硬科技链量价齐升，以AI、机器人、创新药为代表的新质生产力企业业绩高增长延续。其配置建议概括为"科技为矛、商品为盾"，并指出2027年出口仍是中国经济的结构性亮点。
11月10日开源证券2027年度策略会上，策略首席分析师韦冀星从盈利、流动性、微观结构与产业叙事四个维度展开分析，认为A股2027年盈利增速高点渐近但并非断崖式下滑，极致拥挤正在缓解，AI长期叙事也尚未被破坏。他预计2027年市场基准情景为"高波震荡"，能否走出更远行情取决于流动性对盈利放缓后"鱼尾行情"的支撑，以及能否出现新的盈利加速方向实现"二次点火"。配置建议上，韦冀星提出"顺周期找超额，科技等突破"，同时强调红利与小微盘的再平衡价值。